Em 1575, já com os títulos de tenente-governador, capitão-geral e justiçamaior de Ciudad Real e Villa Rica, tentou desenvolver a mineração de ferro e pareceusonhar com algum ouro ou prata, justificativas que utilizou, aliás, para a fundação donovo povoado. Agindo como típico conquistador, Melgarejo distribuiu solares,encomiendas e mandou erguer fortaleza. Fundou a vila entre as nascentes dos riosPiquiri e Ubay, no “camino sabido e andado por donde entro el dicho gobernadorCabeça de Vaca y por onde este testigo guio e traxo con el ayuda de dios nuestro senoral capitan Hernando de Trejo e gente de la armada del governador Juan de Senabria”.