Por volta de 1589-1590, apareceram na região os primeiros portugueses e mamelucos paulistas à procura de ouro na interior da mata do morro do Araçoiaba. Eles descobriram ricas jazidas de ferro, que favoreceram, naqueles longínquos anos, o início da metalurgia no Brasil, em 1591, por Afonso Sardinha, no chamado Vale das Furnas. Isso atraiu para São Paulo o governador-geral do Brasil, dom Francisco de Souza, que, empolgado com os minerações, criou no meio daquela mata a Vila de Nossa Senhora do Monte Serrat. A partir dessa data, o morro do Araçoiaba passou a receber inúmeros visitantes estrangeiros. Aliás, mais tarde, entre 1846 e 1886, o local seria o grande motivo de cinco visitas de dom Pedro II.

Até aquele momento os moradores daquele pequeno núcleo haviam descoberto apenas o ferro e por isso tinham dificuldade de permanecer no morro. Então, mudaram-se para as margens do rio Sorocaba, num local chamado Itavuvu. Ali mesmo, em 1610, dom Francisco de Souza instalou a Vila de São Felipe, em homenagem ao rei que governava a Espanha e Portugal. Apesar desse aparente progresso, a vila entrou em decadência. [p. 10]